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2020中国投资人未来峰会 | 盛希泰 VS 36氪,探讨变革时代投资人的自我修养

admin 基金排行 2020-08-27 03:36:53 11 0

基金排名:2020中国投资人未来峰会 | 盛希泰 VS 36氪,探讨变革时代投资人的自我修养

洪泰观:

8月26日上午,36氪「2020年中国投资人未来峰会」在上海中心大厦隆重举行。作为大会的第一个重磅环节,洪泰基金创始人、洪泰集团董事长盛希泰先生与36氪CEO冯大刚、金沙江创投朱啸虎展开了一场“巅峰对话”。

围绕大环境中的机会与变革、投资人的自我迭代,以及投资机构的坚持与改变,泰哥认为, 一二级市场出现价格倒挂的原因是因为信息披露不透明,因为信批透明,二级市场的价格更加公允,注册制是资本市场最大的利好。

优秀的企业永远不会缺钱,疫情是一个加速淘汰无法生存企业的过程,这是一个大浪淘沙时代,没有年轻的心态就不要做投资

任何一个投资机构的成熟的时间需要3-5年才能形成自己的投资风格,洪泰已经经历了5周年,未来会发展更好。

同时,峰会当天还颁发了“最受创业者欢迎”投资人&投资机构系列榜单,洪泰收获两项大奖:

洪泰基金创始人、洪泰集团董事长盛希泰先生荣获36氪「2020年中国最受创业者欢迎投资人TOP50」

洪泰基金荣获36氪「2020年中国最受创业者欢迎创业投资机构TOP50」

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以下内容来源36氪,我们特此转载,enjoy:

大环境中的变革与机遇

盛希泰 ——“科创板创立和创业板注册制是对投资人非常大的利好。”

冯大刚:盛总之前做二级市场,也非常熟悉中国人民币资本市场。你怎么看待包括科创板、创业板在内的人民币资本市场的改革?

盛希泰:我做投行做了差不多十多年,所以,最近科创板的改革,包括创业板注册制的推出有很深刻的体会,甚至可以说是切肤之感。科创板和创业板的推出就是要回答一个问题,如何把优秀的企业留在中国。

这对投资人是非常大的利好。投资很少有人说永远跟这个企业白头到老,怎么退出是个很重要的问题。如果没有企业上市的话,大家根本没法退出。

创业板注册制推出之后,整个市场就打开了。中国资本市场在2006年、2007年进行了股权制度改革,使得全流通时代到来,这是第一次伟大改革

而创业板推出注册制则是第二次,实现了真正的国际接轨。一个企业能否上市不是交易所来判断,而是市场来判断、投资人来判断,充分的信息披露是唯一的核心

投资人的自我迭代

盛希泰 ——“如果没有年轻的心态,就不要做投资。”

盛希泰:创业者永远是主体,投资者是附着物,这是毫无疑问的。因为是投行出身,我印象中的很多概念跟投资界不太一样。原来,一个企业不牛它不会找我们上市,不会找我们做并购。刚做一级市场,我觉得早期VC投一点钱,PE投一点钱,IPO之前扣一点额度出来就好了。没想到有种子轮、天使轮、A轮再一直到D轮,我很不理解,后来才逐渐适应了这个概念。

这么多年下来,我觉得一个企业到了C轮这个阶段,如果还没有退出的可能性,就是在耍流氓。2018年,wework上市失败,一二级市场倒挂,这说明了一级市场此前一直在玩击鼓传花、自娱自乐的游戏。

一个问题非常显而易见,一级市场的价格、二级市场的价格哪一个是公允的?毫无疑问,二级市场的价格是公允的,因为信息充分透明,信息充分对称。好比一个村里的姑娘,只有隔壁村两个壮汉追求她,和有全球两千万帅哥追求她,毫无疑问后者是公允的。我认为,这个事会改变。C轮以后还没有退出可能性的企业存在概率会大大降低。

冯大刚:虽然,看起来创业者变得更加强势了,但是事实上,最后是投资人获得了真正的收益,而且这种收益也变得更加可期待和可靠。接下来是一个不太“友好”的问题。我们发现,更为年轻的投资人在近期新消费领域的投资中表现得更好,投出了优质的公司。这之中是不是因为年轻人和新品牌更加贴近呢?作为比较资深的投资人,你有压力吗?

盛希泰:我们公司大部分是85后、90后,我是唯一的老头。做投资就是面向未来的,如果没有年轻的心态就不要做投资。原来叫我“盛总”改不了口的,都是五年前认识我的。那时候我做证券公司董事长,就是老大。

凡是叫我“泰哥”叫得很溜的,没有心理障碍的,就是在这五年认识我的。原来习惯叫我“盛总”的可能会觉得“泰哥”不尊重,但其实就是一个称呼,我更习惯别人叫我“泰哥”。这个心态的变化很重要。

当然,不同投资阶段对于投资人阅历的要求也不同,比如我就认为年轻大一点对中后期投资、并购更加有优势。对天使阶段投资、早期对新工具的使用,还有对新年轻消费群体的接触,可能年轻人更有优势。但是,做投资的心态必须面向未来

作为机构的坚持与改变

盛希泰 ——“手臂可以摆出各种舞姿,但躯干是一致的,这个躯干就是我们强大的中台体系。”

冯大刚:过去很多年,投资行业中大家普遍会觉得美元基金是主导力量,人民币基金在跟随美元基金的判断。科创板推出以后,人民币基金获利更大,也有人说,接下来人民币基金会主导来收割这波科技浪潮的成果。这对你在募资币种的选择上会带来怎样的影响?

盛希泰:洪泰是做人民币基金起步的,今年,我们在募美元基金。投资界有一个鄙视链条,美元基金鄙视人民币基金。人民币LP跟美元LP的成熟度落后30年都不止。但是有一点,人民币基金、美元基金都在募人民币基金, 科创板推出之后,人民币基金的机会会更大。

冯大刚:最后一个问题,洪泰从一开始规模就扩张得很快,不仅仅有早期投资、中后期投资,甚至做全覆盖,财富管理、母基金。在规模这件事上,接下来会坚持怎么样的打法?

盛希泰:去年年底的时候洪泰五周年,我和俞敏洪接受采访。记者提了一个很刁钻的说法,说洪泰资源比较多,搞钱能力比较强。其实这个话只说对了一半。我们的确资源比较多,但这帮大佬大部分是我的朋友圈,跟他们我从来不谈钱,因为一谈钱感觉就不平等了似的。我们拿了愿意给我们钱的人的钱。有一点非常重要,任何一个人能给你钱,不论是个人还是机构,如果不经过最严苛的尽调,不把你家地毯掀起来看看,是不会给你钱的。

前年,某国有母基金投了洪泰,和我们成立了专项基金来做PE阶段投资。投资前,对方请了十三四个人做尽调,最后告诉我,他们放弃一票否决权。之前,他们坚持不放弃,到第四天说放弃否决权,这对我们是最大的鼓励。

我和俞敏洪这个年龄段,前半生混得还行,后半生做了基金用了自己的名字,我觉得是给自己挖了一个坑。

所以,我们对体系建设非常严苛的,手臂可以摆出各种舞姿,但躯干是一致的,这个躯干就是我们强大的中台体系,我们的中台体系非常严苛。任何一个基金品牌的树立,它投资风格的形成少则三年,多则五年。洪泰刚刚过五年,我们最近两年刚刚拥有自己的风格,包括管控体系也逐渐成熟了,相信假以时日,我们会做得更好。

据悉,36氪长期跟踪一级市场投资机构动态,36氪创投研究院在2020年初夏公开向创业者们发出邀约,重点让2019年起发生过融资交易的3872家创业公司进行推荐,并为他们心目中最值得信赖的投资者打分,试图找到创业者心中最优秀的投资机构和投资人。

过去三个月,36氪除了广泛收集创业者意见之外,同时收集、分析了市场上1998家机构数据(管理规模大于5亿人民币、并有活跃投资记录),以问卷调研、电话访谈的形式重点调研406家投资机构,从募、投、管、退四个维度对投资机构予以了评测,最终评选出了2020年中国最受创业者欢迎的投资机构

另外,36氪也从千位投资人中按照基金募资能力、项目投资能力、项目投后管理能力及最终退出项目回报水平等指标综合考量,结合创业者关注热度,甄选了100位最受创业者欢迎的卓越投资人。

2020年是洪泰第二个5年的元年。目前,洪泰基金已成为全生命周期投资管理平台,业务贯穿天使、VC、PE、母基金等,并正在筹建美元基金,管理规模超过300亿元

● 在 早期赛道方面,洪泰基金已投 易点租、 深之蓝、 小仙炖、澎思科技、云圣智能、深睿医疗、 福莱帕特、优客工场、踪视通、 平方和科技、小库科技、 大V店等,在细分领域名列前茅。

● 在 中后期项目方面,洪泰已投 KK集团、乐聚机器人、天行云、汉仪字库、盛世泰科、猿人科技、泽成生物、扳手会、尚客优、 言几又等一批优质企业。

面对新经济周期下的新机遇与挑战,洪泰基金在坚持价值投资、回归商业本质的基础上,仍旧稳扎稳打保持着自己的投资节奏。我们始终相信常识的力量、坚持深入研究,以合规风控的基因引领我们在变化中寻找不变的东西。

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