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华兴资本上半年利润同比增长151%,投资管理业务成最大驱动力

admin 基金排行 2020-08-23 06:19:23 11 0

基金排名:华兴资本上半年利润同比增长151%,投资管理业务成最大驱动力

据IPO早知道消息,华兴资本控股(01911.HK)于北京时间8月21日披露了截至2020年6月30日止6个月的未经审计中期业绩。

2020年上半年,华兴资本总收入及净投资收益11.67亿元(人民币,下同),同比增长48.7%;经营利润4.68亿元,同比增长151.1%;净利润则同样大幅提升至4.07亿元。

成立于2005年的华兴资本目前已形成投资银行、投资管理、华菁证券以及新兴业务四大业务领域的布局。2020年上半年,华兴资本的收入结构更加灵活多元:投资管理业务的收入为6.43亿元,占比提升至55%;投资银行板块的收入为2.77亿元,占比24%;华菁证券则贡献1.94亿元收入,占比17%。

投资管理业务成增长最大驱动力

相较于投行业务,华兴资本的投资管理业务过往并不引人关注。

2020年上半年,华兴投资管理业务的收入为6.43亿元,同比增长105.3%,分部经营利润为3.9亿元,已超2019年全年表现

事实上,华兴早在2013年就已成立第一支私募基金,截至2020年6月,华兴投资业务资产管理规模已达390亿元,可投资金57亿人民币。

在管理资金规模持续扩大的同时,华兴投资业绩同样较为亮眼,旗下华兴新经济基金在过去的半年时间内先后投资了包括华大智造、泡泡玛特、经纬恒润、三头六臂、汇联易、保险极客在内的十余家优秀企业。包括理想汽车、达达集团、贝壳找房在内的多家被投企业今年内成功登陆资本市场

此外,华兴旗下部分基金已逐渐开始退出,这也意味着投资管理业务进入收获期

截至6月30日,华兴资本已经积累了7亿元的未实现净附带权益。按基金普遍“5至7年投资,两年退出”的节奏计算,预计未来3至4年伴随早期基金陆续退出,累计的未实现附带权益将逐渐释放到收入和净利润中,从而增厚集团的ROE。

值得一提的是,华兴已完成投资的基金平均内部回报率为33.0%,已完成投资的基金投资回报倍数(MOIC)2.5x

投资银行业务预计下半年加速释放

2020年上半年,华兴资本股票销售、交易和经纪业务的收入同比增长约38%,并参与多个标志性的一、二级市场交易。

私募融资方面,华兴为华大智造10亿美元融资、每日优鲜4.95亿美元融资、明略科技3亿美元融资、国美3亿美元战略融资以及蔚来汽车1亿美元可转债发行、基金排名畅游私有化等多项私募融资、并购、战略投资及可转债交易担任财务顾问。

上市承销方面,华兴上半年已协助京东集团、天境生物及开拓药业完成了港股、美股IPO

华兴资本提到,投行业务未来6至18个月的项目储备丰富,预计下半年及明年将加速释放

此外,华兴资本近年来在投资银行板块持续加大人才投入,陆续从摩根士丹利、瑞信、中信建投等机构引入多名高管,丰富销售交易、港美股IPO和华菁证券的相关人才储备。上半年,原工银国际董事长丛林加入华兴资本担任集团总裁,全面管理投行各业务条线。

其他业务方面,华菁证券上半年实现收入1.94亿元,同比上升93.5%;继2019年扭亏为盈后,上半年的经营利润大幅增加至4487万元。而2019年推出的财富管理业务上半年新增AUM 7亿元,累计存续AUM达26亿元。

华兴资本在业绩公告中表示,在复杂多变的外部环境下,华兴资本多元化业务布局已经展现出强大的生命力和抗风险能力,集团已为继续前行做好充分准备,未来将全面推进投行、投资、华菁证券及新业务四大板块协同发展,进行全业务、全方位资本市场布局。

作者|Stone Jin

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