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基金排行 AI业务两位数增长,仍难挽营收放缓趋势!百度Q2业绩喜忧参半

admin 基金新闻 2020-08-20 02:42:43 24 0

基金排行:AI业务两位数增长,仍难挽营收放缓趋势!百度Q2业绩喜忧参半

经受住疫情冲击的百度进入今年二季度利润有所回暖。然而,其营业收入逐年放缓的趋势、核心业务广告收入增长压力仍未得到较大改善

《投资时报》研究员 吕贡

427亿美元,这是截至2020年8月17日国内最大搜索引擎百度(BIDU.O)的市值。

与此同时,和百度同属BAT行列的阿里巴巴(BABA.N)、腾讯(0700.HK)市值已分别超6000亿美元及5万亿港元;“后浪”京东(JD.O)、拼多多(PDD.O)当日市值也均突破1000亿美元。甚至,新晋上市的贝壳找房(BEKE.N)上市首日市值也达422亿美元,看齐百度。

然而十年前的2010年,净利润较上年同期暴涨137.4%的百度市值就已高达336亿美元,远超阿里、京东,紧追市值380亿美元、位居榜首的腾讯。2011年3月,百度市值一度超越腾讯,成为中国市值最高的互联网公司,创始人李彦宏也因此登上“中国首富宝座”。

往昔不可追,随着一次又一次被“后浪”赶超,市场几乎忘记了百度曾经的辉煌。2020年8月13日发布的一季度财报,亦没能唤起市场热情,财报发布当日,百度股价收于124.57美元/ADS,日跌幅为1.22%。次日,百度低开于118.4美元/ADS,当日继续下跌6.29%。不过8月17日,该公司股价有所反弹,当日收于123.92美元/ADS。

百度今年以来股价走势(美元)

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数据来源:Wind

营收负增长

2020年8月13日,百度发布了截至2020年6月30日第二季度未经审计的财务业绩。

财报显示,今年二季度,百度总营收为260亿元人民币(下同,约合36.9亿美元),归属于母公司的净利润为36亿元(约合5.07亿美元)。虽然,其净利润较去年同期相比增长48%,但总营收依然没有改变近年来增速日益放缓的态势,较上一年同比下滑1%,且略低于华尔街分析师37亿美元预期。

《投资时报》研究员梳理百度2019年一季度至2020年二季度财报发现,其总营收增速长期处于趋缓态势,并在2020年前两个季度出现负增长,分别为一季度的-6.54%和二季度的-1%。而其较为关键的“百度核心”所贡献的营收也仅为189亿元(约合26.80亿美元),亦较上年同期下滑3%。

此外进入2020年,流量的获取变得愈发困难,百度也不例外,其新用户增长同样遇到天花板。

据财报数据显示,2020年二季度百度APP日活跃用户数跌回至一年前,仅有2.04亿人。作为百度旗下的上市公司,爱奇艺今年二季度的会员数同比也仅增长4%,不足1.05亿人,与2020年一季度相比缩水了0.14亿人。

百度2019年Q1至2020年Q2各季度营业收入及同比增速情况

数据来源:公司财报

广告业务压力难解

虽然自2014年起,百度就将发力点逐渐向AI领域、To B业务转移,但其营收依然离不开广告业务的支撑。

在百度的总营收中,广告业务所带来的收入长期以来占据超60%的比重,主要包括百度搜索广告、信息流广告以及品牌广告业务。时至2020年,这一比重不降反增。

今年一季度,百度总营收中来自其搜索业务和爱奇艺(IQ.O)广告业务的收入占据高达63%的比重;时至二季度,百度广告业务的营收虽相较于去年同期下滑8%,仅有177亿元,但占据百度总营收比重却较一季度有所上升,高达68%。

2019年以来,百度总营收的日渐趋缓,与其营收中的重头戏广告业务收入增长压力逐年递增有很大关系。

《投资时报》研究员注意到,自2019年以来,由于受到宏观经济环境的不利波动、字节跳动正式宣布入局搜索领域的一系列影响,百度广告业务营收的增长就一直不太乐观,2019年其较上一年同期仅微增1.84%,仅实现79亿元。

进入2020年,这个局面仍未得到较大改善,再加上年初突然暴发的新冠肺炎疫情冲击,百度广告业务所面临的考验进一步加剧。

据财报显示,今年一季度,百度广告业务收入较上年同期下滑19%,时至二季度,该业务较去年同期相比仍下滑8%。

除了广告业务外,营收占百度总营收比重近三成的爱奇艺(IQ.O)发公告显示遭美国证券交易委员会(SEC)调查的情况,也让百度难以承受。或受相关调查信息影响,百度股价在8月14日出现大幅下挫,跌超7%。

AI业务实现两位数增长

事实上,让百度2020年二季度财报可圈可点的,并非其回暖的净利润,而是有所突破的AI新业务。

据悉,百度是国内目前对人工智能投入最多、技术最强的公司之一,其AI业务核心系统为阿波罗Apollo系统,而后衍生出自动驾驶、车联网、城市大脑等多业务。该部分由百度IDG事业群负责,主要包括百度自动驾驶事业组和智能汽车事业组和车联网事业组。

数据显示,2020年二季度百度AI业务实现了两位数的同比增长。不过整体来看,以AI新业务为代表的其他收入占总营收比重仍然仅在三成左右。

针对AI新业务,百度董事长兼CEO李彦宏阐释了其未来的战略构想,他表示,“在AI技术驱动下,移动生态的三大支柱及营销云服务平台进展迅速,这进一步将百度打造成为超级APP。此外,AI新业务收入在第二季度实现两位数的同比增长,有望在未来几年成为营收增长的重要动力。”返回基金排行,查看更多

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